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#CRS新政下的家族信托#
[warning]传统财富管理工具如遗嘱、保险、婚姻协议、赠与等，功能比较单一，不确定因素较多。家族信托不仅功能全面，而且稳定可控，可实现对财富全方位、跨时空的保障。CRS政策出台后，离岸家族信托隐蔽财产和税务筹划这两大传统功能将无法再发挥作用，高净值人士会倾向于将更多的私人资产留在境内，这对中国境内家族信托业务会有重大的促进作用。[/warning]

（一）CRS之下家族信托的主体合规义务

2017年5月19日，国家税务总局、财政部、人民银行、银监会、证监会、保监会联合发布了《非居民金融帐户涉税信息尽职调查管理办法》，标志着中国版CRS正式落地。家族信托是否属于CRS下的合规主体通常只需要看其是否属于CRS下的投资实体类别。不论家族信托架构安排多么复杂，在CRS下所关注的仍然是受专业管理和金融资产两项测试，两项测试任何一项通过不过，家族信托便不属于CRS下的合规主体。

（二）如何看待CRS的到来给家族信托带来的影响？

5月19日《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》的发布，对于CRS政策落地又推进了一步。有人把CRS比作放大的FATCA，其实这并不准确。FATCA是以美国为主导，其核心特点是，只要资产所有者属于美国的税务居民，相应的金融机构就要向美国税务机构披露信息；而CRS是平等主体间的约定，其核心特点是，资产所有者只要属于金融资产所在国家或地区的税务居民，信息就不会向其他国家或地区披露。显然，二者在本质上大不相同。 CRS政策出台之前，很多高净值人士出于隐蔽财产和税务筹划的考虑，采用离岸家族信托的架构。CRS政策出台后，这两大传统功能将无法再发挥作用，高净值人士会倾向于将更多的私人资产留在境内。家族信托以财富为核心，私人财富积聚越多，对家族信托的服务需求就越大。这对中国境内家族信托业务会有重大的促进作用。

（三）高净值人士该如何应对CRS给家族信托带来的影响？

对国内客户而言，国内信托与离岸信托相比，除语言和便利优势外，国内信托限制性较小，灵活度更大，通过专业设计，委托人的个性化需求在法律允许的范围内更容易得到实现。在CRS时代，非税务居民的金融资产信息虽然有被交换的预期，但财富传统安全与传承风险依然需要重视。对此的共识是，高净值人士可以对境内资产通过国内家族信托进行安排，对境外资产通过离岸信托进行安排，让财富最大程度地得到保护。随着CRS的到来，一些高净值人士尝试一些税务筹划的安排，以降低CRS带来的影响。需要强调的是，税务筹划是指通过合法的方式降低税务负担，因此合法合规是进行有效税务筹划的根本前提。【<<返回本专题】
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2018-04-27 10:07:43 转发链接

#为什么大客户都钟爱家族信托？#
[warning]在富豪们的世界里，有一种叫做“家族信托”的产品成为了有钱人儿的心头好。那到底什么是家族信托呢？今天我们来揭开它的面纱瞧一瞧。[/warning]

（一）什么是家族信托

简单来说，就是个人或者家族将一定金额的财富交给信托公司，由信托公司按照委托人的意愿代为投资管理和处置，在交付资产的同时，该资产已经不再属于委托人名下的财产而是转移给信托公司，但投资标的控制权，收益的分配权仍会按照委托人的意愿进行。如果委托人发生了婚姻风险、债务追偿或意外身故等，这笔信托财产都将独立存在不受影响，所以家族信托是高净值客户守住财富，做好财富传承的一把利器。

（二）家族信托的优势

1、投资优势

家族信托会有专业的机构做资产配置，甚至得到最优产品的优先配资，通过一对一的管理，实现组合投资相对于其他投资在收益上的优势。《信托法》第三十三条规定：受托人对客户的资金和资料具有保密义务。这就使得信托资产具备一定的“隐匿”属性

2、资产隔离属性

《信托法》第十五条规定：信托财产与委托人未设立信托的其他资产相区别，委托人不是唯一受益人的，信托资产不作为其遗产或者清算财产。所以，明智的企业主至少会把资金一分为二，一部分通过家族信托进行隔离保护，另一部分资金用来扩大企业生产规模或进行其他投资。如果企业经营急转直下导致破产，用于家族信托的资金既不用于偿还企业的贷款责任，又可以作为东山再起的资金，还可以满足全家人的基本生活及大额支出。

3、婚前财产保护

大家都知道婚后的收入会作为夫妻双方共同财产，甚至婚前的现金资产也难以和婚后财产划清界限。所以，婚前把一部分资产私密的放到家族信托里就很好的实现了婚前财产保护与婚内财产隔离，并且规避了家庭债务风险。甚至当客户再婚的时候，也不用担心如果因为感情不和或者子女问题导致的二次离婚带来的财产分割，还可以将子女作为信托受益人长期提供资金支持，保证子女的基本生活，家族信托在保障财产的独立性以外，更能让您避免“特殊目的”的婚姻，自由放心的去追求自己的幸福。

4、规避未成年风险

客户可以来到银行，为自己成立了家族信托，按照自己的意愿，如果将来先于未满18岁的女儿离世，信托公司将按照客户的要求，将这笔信托资金作为独立财产，每年的收益部分用于满足女儿的成长，规避了前夫的“监管”风险。

5、避免继承的复杂性，减轻法律成本

经常看到很多成功人士，有幸福美满的家庭，有顺风顺水的事业，自己还善于在各个金融领域投资。如果客户生前购买了家族信托并且指定爱人作为受益人，相比这些不确定的继承麻烦，他的妻子也能第一时间妥妥的得到这份受益权。而对于有不止一个子女的高龄客户而言，对于“黑发人”先于“白发人”离世导致自己的父母和自己的爱人发生财产分割而言，提前设立家族信托更是防止子女反目成仇，防止两端最重要的亲人对簿公堂的保护伞。通过家族信托，我可以清晰的明确受益人及顺位，受益条件，受益比例，分配频率等。有效的避免了多个子女带来的遗产纠纷。

6、提前做好遗产税规划

遗产税这个词一直以来都备受热议，就像一只未落地的靴子牵动着无数高净值客户的心弦。有些国家大遗产税还会有追诉期，这也是提早做好遗产规划的重要性。而放在家族信托里的资金作为独立信托财产，是不被作为遗产进行分割。还可以将大税率化成小税率，做到“递延”。

7、防止子女挥霍财产

我们希望自己的子女衣食无忧，也不愿意看到他们玩物丧志，精神空虚。通过家族信托，我们可以避免子女因为一次性得到巨额财富产生的膨胀心里甚至改变的三观，而是通过逐年给予来使他们的生活稳中求优，爱他，但不能用钱来害他。【<<返回本专题】
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2018-04-27 10:07:42 转发链接

#目前家族信托的趋势是什么？#
[warning] 前已经落地的家族信托业务以家族资产配置和保值增值为主，资产传承的需求同样很多，但仍然受到制度法律等条件限制难以落到实处，还在探索中。[/warning]

（一）趋势：定制化+标准化产品

根据公开资料统计，68家信托公司中开展信托业务的公司有十几家，多数门槛在千万级，从1000万至5000万不等。但也有少数信托公司将门槛设置在千万以下，这类低门槛产品多是标准化产品。所谓标准化产品，形象地说相当于将可定制的多项服务进行选取，打包为“套餐”。家族信托一直以提供定制化的解决方案为主，但21世纪经济报道记者发现，今年以来信托公司在定制化的基础上增设标准化产品成为趋势。根据公开资料统计，目前共有中融信托、中信信托、华宝信托等3家公司推出标准化家族信托产品，长安信托也推出半定制化产品，七成为已定内容，三成为可供选择的内容。在标准产品中也加入调整功能，在需求发生变化时，通过动态合同体系实现功能。信托公司标准化产品主要为迎合不同类型投资者的需求，门槛也相较定制化更低，4家公司中华宝信托和中融信托标准产品门槛为1000万元，中信信托标准化产品门槛仅600万元，长安信托则为300万元。目前对于家族信托的规模没有完整的统计，仅部分公司披露了其具体数据。外贸信托研究院发布年度研究报告披露，截至2015年底，外贸信托签约家族信托近二百单，家族信托规模超过40亿元，如果加上全权委托的规模则超过100亿元。信托业协会发布的2015年度的行业发展报告中也对部分家族信托规模进行统计，其中山东信托达到16.45亿元。中信信托成立的家族信托以“大单”为主，其市场总监今年上半年接受采访时曾透露，家族办公室的业务委托资产规模都在单笔3个亿以上。长安信托截至目前成立几十单，规模约10亿元。长安信托家族信托办公室表示，去年11月公司将家族信托业务上升到战略高度，专门成立了家族信托事业部，根据家族信托的业务特点，分为做前端设计法律架构的开发部、中台的投资配置部以及后台负责事务类操作的账户管理部，系统性的开展家族信托业务。目前家族信托的盈利情况尚难测算，有家族信托办公室人士透露，不同信托公司对家族信托的收费差异明显，这主要以产品涵盖的范畴有关。以其中全权委托业务为例，收费标准从0.5%到1.5%不等。而定制化的家族信托给到客户的行业平均综合费率约1%-1.2%。

（二）家族信托出海布局

信托业协会发布的行业发展报告显示，家族信托业务开展模式主要有信托公司主导、私人银行主导+信托通道、私银+信托合作、保险+信托合作四类。目前已经落地的家族信托业务以家族资产配置和保值增值为主，资产传承的需求同样很多，但仍然受到制度法律等条件限制难以落到实处，还在探索中。基于婚姻、继承的资产隔离和股权等非现金类资产的传承需求在高净值客户群体中逐渐成为主流。由于国外的相关体制完善，选择设立海外家族信托的高净值人群不在少数，跨境财富的传承保护需求也受到国内信托公司关注。客户的现实需求中，由于信托登记制度尚未出台，目前股权和房产信托还存在一定的障碍。现实中采取交易过户的方式，即将股权直接变更到信托名下，但这就存在交易过户相应税费问题，税率高达20%，成本明显增加。成本之下，国内信托公司围绕股权开展的家族信托服务以提供股权架构、顾问咨询为主。由于股权和房产还是国民持有的主要财产形式，不少信托公司都希望能尽快推动信托登记制度出台，以便利用信托制度帮助客户实现房产和股权的传承、隔离等问题。国内信托公司同时也开始了海外家族信托布局。一方面联合海外相关机构进行业务合作，一方面运用自己在境外的子公司辅助管理。【<<返回本专题】
目前家族信托的趋势是什么？ https://www.helenjia.com/item/2818.html

2018-04-27 10:07:42 转发链接

#财富传承，除了遗嘱还有家族信托！#
[warning]中国经济的持续快速增长造就了大批富裕人群，当下，财富传承日益成为这类人群的重要关注点。对于拥有家族企业的富裕人群，拥有较多子女的也将面临诸如谁来接班、如何分产等复杂问题。[/warning] 按照中华遗嘱库的数据，99.93%的中国老人不把遗产留给女婿或儿媳。

（一）为何中国老人在订立遗嘱时几乎从不指定女婿或儿媳做继承人？

报道称，原因是中国离婚率上升，老人们想确信终生积累的财产由自己的女儿或儿子继承，47%的立遗嘱者家中只有一个孩子。对独生子女的关心也扩展到遗产分配实践上。在中国，人们多年来一直忌讳订立遗嘱，按照中国继承法，如果一个人没有订立遗嘱，那么在他死后，他的配偶、父母或者子女在不同程度上都是直接继承人。为了证明继承权，子女应该提供死亡证和证实其他继承人放弃逝者财产的书面文件。订立遗嘱虽然已被大多数人认可，但其中的弊端也是不少，并不能百分百地保证在百年之后遗产能够完整的按照客户意愿进行传承。遗嘱的缺点： 1、遗嘱传承有个非常大的问题就是它只能实现一次性传承，客户百年之后只能传给在世的人，如果客户手里的资产庞大且子女众多，其实并不清楚手里的哪一块资产给到哪个人是合适的。 2、中国通过遗嘱继承会有很多手续上的问题，流程比较复杂。比如说房产拿着遗嘱去做过户登记是不可能的，必须把所有的利益相关人召集到位，如果所有人都同意，再去做个公证，然后才能去做过户交易，如果有人不同意还要走诉讼的程序。

（二）所以从传承的功能上看，家族信托的持续性较强。

1、在客户生前，遗嘱是不发生效果的，但是家族信托和保险是生前有效的。遗嘱和保险没有很好的持续性，只有家族信托能够在客户亡故若干年后，依然可以执行客户的财富传承意愿。 2、家族信托更适应企业传承需求。在企业传承过程中，焦点问题一般集中在企业所有权和管理权的安排，家族信托可以股权交易机构或者确立股权激励方案等方式实现，以及避免传承中的纠纷。 3、家族信托能够较好地应对复杂家族因素。在应对家族隐性成员问题时，家族信托可以实现将财富传承分配给非正式的家族成员，家族信托则可以在相对隐蔽的情况下，将财富传承给家族隐性成员。

（三）家族信托的持续性较强、更适应企业传承需求

在客户生前，遗嘱是不发生效果的，但是家族信托和保险是生前有效的。在客户亡故初期，遗嘱、保险和家族信托都会发生作用，但是遗嘱和保险没有很好的持续性，只有家族信托能够在客户亡故若干年后，依然可以执行客户的财富传承意愿。在企业传承过程中，焦点问题一般集中在企业所有权和管理权的安排，以及如何避免传承中的纠纷等方面。对于所有权的安排，遗嘱和家族信托都可以实现；对于管理权的安排，遗嘱可以完全实现，家族信托可以通过给予股权或者确立股权激励方案等间接方式实现；对于纠纷的避免，保险和家族信托都是不错的选择，遗嘱有时则可能成为一把开启潘多拉魔盒的钥匙。 [warning]综合来看，能够全面考虑企业所有权和管理权安排，并能有效避免纠纷的财富传承工具只有家族信托。[/warning] 【<<返回本专题】
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2018-04-27 10:07:42 转发链接

#未来家族信托市场将由信托与银行引领！#
[warning]随着国内高净值人口与日俱增，以家族信托为代表的家族财富管理市场近年出现爆发式增长，也因此有了信托公司、银行私人银行部门、第三方理财、券商、家族办公室等各类势力逐鹿江湖的盛况。那么，我国家族信托业务发展的春天真的来了吗？[/warning]

（一）信托制度的优势

与类似的法律制度相比较，信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计，它的优势主要表现在以下三个方面：

1、信托制度有利于长期规划

信托存续具有连贯性，信托不因受托人的死亡、解散、破产、辞任、被解任或者其他情形终止而终止，具有一定的稳定性和长期性，因而更适合于长期规划的财产转移与财产管理。

2、信托制度运用较为灵活

信托财产多元化，凡具有金钱价值的东西，不论是动产还是不动产，是物权还是债权，是有形的还是无形的，都可以作为信托财产设立信托；信托目的自由化，只要不违背法律强制性规定和公共秩序，委托人可以为各种目的而创设信托；信托应用领域非常宽泛，信托品种繁多。

3、受益人的利益能够得到有效的保障

一方面，信托财产的所有权与受益权分离。在法律上，信托财产被置于受托人名下。受托人根据法律和信托文件，享有信托财产上的财产权，有权以自己的名义管理、运用和处分信托财产。委托人和受益人无权管理和处分信托财产，但是，信托所产生的利益归受益人享有。另一方面，信托财产具有独立性，这使信托财产免于委托人或受托人的债权人的追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利。最后，根据有关法律法规规定，信托具有保密的功能。

（二）与国内的家族办公室或私人银行相比，现阶段信托公司更适合为客户提供家族信托服务。

首先，不同于银行需要与外部信托公司合作的模式，信托公司可以独立运作家族信托，更能充分发挥一体化优势，在客户信息安全、内控管理、投资时效以及客户服务、收费合理性等方面表现更佳；从资产配置和财富管理的角度来看，平安信托具备专业的投资和研究团队以及丰富的产品线、多样资产的管理经验，能充分满足客户多元化投资及风险分散的要求。银行拥有传统优势，对客户定位精准，获客渠道强大。但随着高净值客户对家族信托这一事务进一步的了解和熟悉，拥有一体化优势的信托公司发展潜力更大。未来的家族信托市场，将由信托、银行引领。

（三）如何在这一业务领域发展家族信托？

由于历史原因，信托行业的基础设施较境外相比略显薄弱，导致“不动产家族信托”和“股权家族信托”牵涉到高昂的税赋问题，一定程度上制约了家族信托业务在境内的高速发展。随着2017年中国信托登记公司的揭牌和信托登记平台的逐步推进，不仅可以让市场更加透明化，参与主体权责更加清晰化。在探路的过程中，让投资者接受家族信托更有难度，还需要时间。目前国内家族信托业务的客户群主要以民营企业的企业主为主。在发展该业务过程中，阻力主要来自客户对于财富传承、家族信托的结构及运作还不够了解，担心家族信托无法实现其财富世代相传及公益慈善的意愿。国内客户目前主要以富一代为主，对财产的保值增值的主动权还不想放手。国内家族信托主要的问题还是大家把它简单理解成一个避税避债的工具，对家族信托鼓励阳光荣耀、约束不良行为，传承理念、回馈社会的功能认识还不多。在这种背景下，门槛较低的保险金信托更容易让客户接受，也是培育潜在家族信托客户的重要途径。【<<返回本专题】
未来家族信托市场将由信托与银行引领！ https://www.helenjia.com/item/2815.html

2018-04-27 10:07:42 转发链接

#为什么家族信托逐渐成"市场宠儿"?#
[warning]近年来，包括家族信托在内的财富管理，正成为现代金融服务业的兵家必争之地，并伴随着金融资产规模扩张，居民对金融资产的多样化和专业化配置需求增加。[/warning]

（一）中国居民对金融资产配置需求增加

居民家庭金融资产的多少是衡量一个国家经济发展水平和居民富裕程度的重要标志之一，在我国居民总资产中，金融资产的占比逐年提升，从2004 年的 34%提升至 2016 年的 44%。伴随着金融资产规模扩张，居民对金融资产的多样化和专业化配置需求增加。但是，从整体配置上来看，无风险资产依然是居民偏好的资产，大部分财富分配在现金、债券和储蓄方面。因此，金融市场的进一步发展，投资渠道的拓宽，产品种类的不断丰富，是家庭金融资产合理配置的必要条件。

（二）中国财富管理机构业务模式分析

目前，国外财富管理机构的业务模式按照收入构成的比重不同一般分为两种，即欧洲模式和北美模式。其中，欧洲模式是以信托文化为基础，以家庭资产的安全、保值和代际传承为主要目标，财产保全、继承、避税和养老金规划是财富管理的主要内容，其主要是按资产总额收取相应管理费；而北美模式则是以投资银行、家庭办公室和独立咨询顾问提供投顾服务为主，主动追求财富增值，其主要是按照交易收取手续费。2017年以来，信托公司财富管理业务发展迅速，财富管理能力更加完善。根据信托业协会统计数据显示，信托行业管理的资产规模保持稳健增长，截至 2017年3季度，信托资产余额达24.41万亿元，比2季度末增加了1.27万亿元。信托资产规模同比增速为34.33%，环比增长了5.47%。

（三）中国信托业资产及其增速

在2017年信托资产规模迈入“24万亿元”大关后，业内普遍预计2018年信托公司业绩将持续分化，同时在监管联合堵通道的背景下，信托业回归本源节奏将加快，而且信托公司将主动谋求多渠道、多领域布局的转型发展，其中包括通过并购方式谋求打开业务增长空间，如大比例控股、参股商业银行。业界普遍预计，2017年全年资产规模或将破25亿元大关。

（四）家族信托成财富管理市场“宠儿”

中国经济正在向形态更高级、分工更复杂、结构更合理阶段演化，“造富”“创富”的脚步不会放缓，高净值人群都在力争打破“富不过三代”的魔咒。对于目前的中国富有家族而言，在资产配置方面仍大量使用最传统的理财方式，即存款和投资房产。这种投资理财方式的隐忧是：如果房价下行，储蓄利率走低，会使财富面临极大的缩水风险。一边是多年累积的家财，一边是投资渠道匮乏，富豪们的财富正面临“成长的烦恼”，而家族信托作为财富管理的重要工具，能够解决客户深层次的需求，越来越受到高净值人群的普遍认同。

（五）家族信托对于家族财产的管理功能的意义

家族信托的经济价值之一就是通过家族信托执行一系列的财务规划程序，对个人及家族财富进行科学化管理。家族信托可以实现对于个人及家庭的高端定制财富管理，主要包括三个方面的服务： 1、家族财富保值，首先要保证客户财富的不贬值； 2、家族财富增值，即进行投资理财规划，追求家族财富价值的理性、稳定增长； 3、家族财富合理配置，就是家族财富拥有者按照自己指定的对象和时机通过家族信托的方式来分配和传承财富。这三个方面的服务不仅可以有效的管理家族财产，而且可以极大地提升家族信托财富管理的效率，保证了高净值客户的家族财富保值、增值及顺利传承。 [warning]家族信托专注“以高净值客户为中心”，满足高端客户的多样化需求，以资产配置实现对委托人需求的量身定制。[/warning] 【<<返回本专题】
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2018-04-27 10:07:42 转发链接

#解密离岸家族信托！#
[warning]信托在国内是一种固定收益的投资产品；而在海外，是一种保全资产的法律架构。即在专业的法律协议下，把财富托付给专业机构管理者。其实，家族信托在海外已颇为成熟。[/warning]

（一）离岸家族信托现状

由于国内信托制度发展较晚，国内家族信托业务目前尚处于发展和起步状态。加上国内有着严格的资本项目的限制，信托法律的缺失等都导致国内的家族信托成为了一种以国内现金资产为主的资产管理工具，其在风险隔离和财富传承上的效果大打折扣。因此有很多具有前瞻性的富人都选择了离岸信托作为家族财富管理与传承的重要工具。目前所熟知的设立离岸信托的内地富豪主要有龙湖地产昊亚军、蔡奎夫妇家族信托；潘石屹、张欣夫妇家族信托；牛根生家族信托等。以下我们将详细介绍离岸家族信托。

（二）国内家族信托

国内家族信托，又称境内信托，是指设立在国内，信托关系人及信托行为在国内进行的信托。境内家族信托属于实体信托，同时具备信托功能和信托财产管理职能，信托公司的设立准入和过程监管都非常严格。对于高净值人士来讲，其财富传承不仅需要实现境外的传承，也会在境内安排相应的传承。因为境内市场的经济活力和发展增速对于财富的增长有一定优势，而且子女的成长、生活、就学和事业生涯开展，也会有一部分在境内完成和实现。因此，通过同时具备信托制度安排和投资管理功能的信托公司完成财富传承，是较好的选择。境内家族信托服务突破的难点还在于信托财产登记和税收制度政策的支持。家族信托的传承实质逻辑要求股权、房产等行政部门按照非交易性过户登记和征税方式支持信托财产交付、持有和分配支付。因此目前的家族信托交付的资产主要还是以资金、理财产品等金融资产为主，业务发展受到限制。

（三）离岸家族信托

离岸信托，又称境外信托、国外信托，指设立在境外，信托关系人及信托行为在国外进行的信托。离岸家族信托一般在离岸中心岛国设立，依据该地区信托制度的便利性和税收优惠进行注册运作，设立门槛较低且很方便。其服务内容仅限于特殊目的的用途，主要是搭建信托构架，属于特殊目的的信托，而信托财产管理则是由委托人寻找第三方金融机构另行管理，所以海外家族信托收费很低。随着信托财产登记制度的逐渐完善，境内家族信托的财产类型可以从目前可实施的现金、可转移的金融资产，逐步扩展到股权、不动产等。尤其是企业股权如果可以实现传承，那么一批优秀民营企业家成功创业运行的企业，就可以按照委托人的思想和意愿，在与信托公司取得充分信任和管理理念一致的情况下，将企业财富一代代传承下去，真正实现“根深叶茂，基业长青”。但其实这仅是信托的投资方面，真正的信托从诞生就是守护和传承家族资产的卫士。

[warning]离岸信托适用于英美法系类似一个可以任意装海外资产的壳，但不能装国内资产，国内资产要先转移到国外才行。[/warning] 【<<返回本专题】
解密离岸家族信托！ https://www.helenjia.com/item/2811.html

2018-04-27 10:07:42 转发链接

#信托有风险，投资需谨慎！#
[warning]信托风险的概念，是针对投资者在投资信托结束后，本金是否如期归还。[/warning]

信托资金是比较安全的

第一，设立信托产品时资金进入托管银行的专一的信托账户，信托资金不会与其他资金混合; 第二，信托财产的所有权、管理权、受益权相分离，信托资金只能按信托合同进行调用，即使信托公司出现破产,信托财产还可以完整地交由其他信托公司继续管理，因此，在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全; 第三，信托公司会将信托产品发行和运行状况定期到银监会备案，信托资金的募集和兑付是银监会重要的监管要点。

主要风险

政策风险

指因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等发生变化而给信托业务带来的风险。财政政策、货币政策对资本市场、货币市场影响显著，产业政策则对实业投资领域有明显作用。在我国，市场化程度还并不充分，政策因素很多时候对某一行业或市场的发展具有决定性的影响。这种政策因素可能直接作用于信托投资公司，也可以通过信托业务涉及的其他当事人间接作用于信托投资公司。

法律风险

对信托业务来说，其法律风险主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修订而对信托业务的合法性、信托财产的安全性等产生的不确定性。我国现行的法律体系同以衡平法为基础的信托法之间存在一定的冲突，且信托登记制度、信托税收制度、信息披露制度等大量信托配套法规尚不健全，在这种情况下，信托业务的法律风险就更为明显。

市场风险

即由于价格变动而造成信托投资公司固有财产或信托财产损失的风险。市场风险可细分为利率风险、汇率风险、价格风险、通货膨胀风险等。

信用风险

对信托投资公司而言，主要指信托财产运作当事人的信用风险。该风险主要来自于以下几个方面：一是在业务运作前，信托财产的实际使用方（融资方）向信托投资公司提供虚假的融资方案与资信证明材料、提供虚假担保等，骗取信托财产，最终造成信托财产损失；二是在运作过程中，信托财产的实际使用方或控制方为了自身的利益的最大化，未严格按合同约定使用信托资金，或将信托资金投向其它风险较高的项目，造成信托财产损失；三是在信托业务项目结束后，信托财产的实际使用方或控制方不按照合同约定，向信托投资公司及时、足额返还信托财产及收益，或担保方不承担担保责任等，造成信托财产损失。

操作风险

信托投资公司由于内部控制程序、人员、系统的不完善或失误及外部事件给信托财产带来损失的风险。操作风险主要可以分为执行风险、流程风险、信息风险、人员风险和系统事件风险。

流动性风险

这里的流动性风险指信托财产、信托受益权或以信托财产为基础开发的具体信托产品的流动性不足导致的风险。目前，信托投资公司主要将募集的资金以贷款的方式投入到资金需求方，信托财产的流动性主要由资金的需求方控制，信托投资公司不能对其流动性进行主动设计，加之现行政策法规中对信托产品的流动性制度安排本来就存在缺陷，结果造成流动性风险在当前的信托业务中普遍存在。

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信托有风险，投资需谨慎！ https://www.helenjia.com/item/2803.html

2018-04-27 10:07:42 转发链接

#家族信托的现在与未来#
[warning]据调查,我国家族企业在未来10年内将会迎来财富传承的高峰,调查显示,约25%的民营企业家希望由自己的子女来接管企业;近35%的家族企业继承人表示愿意接管企业;约60%至70%的企业家和家族企业继承人表示愿意通过引入职业经理人来更好地管理家族企业。“一代创业者”需要家族企业的接管人,“二代继承人”不能胜任或不愿意接管家族企业的矛盾,推动了家族信托的萌芽与发展。[/warning]

家族信托的业务运作模式

信托公司推出的运作模式

作为家族信托的发源地,信托公司在客户资源、产品设计、人员配备等方面具有得天独厚的优势。目前,我国的家族信托财产基本上都是单一资金,资金门槛略有不同,但大多数信托公司的最低资金要求为人民币5000万元。为了使委托人最大程度拥有控制权,家族信托一般实行受托人和委托人共同管理的模式,合同期限通常设为50年。

私人银行推出的运作模式

为确保信托财产的独立性和风险隔离,规定其为全权委托且不可撤销产品,资金门槛为2000万元以上。委托人成立家族信托主要是为了隔离风险、传承家产,辅助具有一定的投资功能。受益人绝大多数是委托人的子女。

私人银行+信托公司合作推出的运作模式

私人银行与信托公司构建战略合作关系,在信托产品设计、潜在客户分析、客户需求分析以及投资策略选择上各取所长、共同管理信托资产。委托人设立此类信托的目的主要包括家族财富传承、风险隔离、财产保值增值等。商业银行和信托公司通过构建由投资顾问、财务顾问、法律顾问、项目经理等组成的家族信托项目团队,为高净值客户提供专属的家族信托解决方案,满足客户的多样化需求。此类信托具有资金门槛高、合同期限长和不可撤销性等特点,具体来讲,其受托资产在3000万元以上,合同期限不少于5年。

保险公司+信托公司合作推出的运作模式

信托公司与保险公司联合推出的信托产品,实现了信托服务与保险服务的有效融合,极大地降低了家族信托的设立门槛,在业内被称为类家族信托。此类信托的受托人不但为委托人进行财产管理,并且为委托人提供保险理赔事宜的相关服务,兼具有事务管理的特性,这种运作模式将单独的财产管理和事务管理整合在一起,属于“财产管理+事务管理”的信托。

家族信托发展趋势

家族信托将以服务塑造品牌

信托公司具有资产隔离的制度优势，尤其适合被动管理资金信托业务，在资管行业竞争加剧的形势下，家族信托必将是信托公司发展的重要方向。从内部组织构架上，为了更好地服务客户，成立家族办公室将是一种趋势，家族办公室的形成更有利于服务品牌的塑造。信托公司需要按照客户要求和目标，充分搭建与私人银行等机构的合作，为客户制定策略并管理运作，最终以服务品牌吸引客户，发展壮大家族信托业务。

家族信托加强与海外业务联动

随着中国高净值人士投资多元化的需求增加，其境外资产在逐步扩大，境外资产在高净值人士的全部资产占比已经突破20%。高净值人士拥有的境外收入、境外股权减持、抵押和变现后的一部分资金滞留在境外。另外，近年来投资移民的需求增加也使得境外资产管理日益重要。家族信托与海外投资信托的结合旨在实现投资的全球化配置，规避单一区域过分集中投资的风险，这也是家族信托业务客户的内在需求。

家族信托以互联网优化客户管理方式

互联网金融的兴起为家族信托模式的创新带来了很大的机遇。在现行制度和监管下，可以扩大客户营销半径，及时掌握客户动态需求，实现精准营销。在我国互联网迅速发展的背景下，信托业信息化建设还很薄弱，项目信息上线存在很大的改进空间，需要通过信息系统辅助，提高信托公司对项目风险的判断能力。

加强投资者教育对开展家族信托业务非常重要

在互联网金融高速发展的背景下，传统的线下投资者教育渠道成本偏高。家族信托可以制作以个性化需求为导向的手机软件，通过线上节约成本，也可以通过网络课程对投资者进行宣传教育。这些措施更具灵活性和导向性，根据客户的需求进行动态变化，不断满足客户的需求，也能够及时反馈出现的问题，节约了家族信托模式创新的成本。

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家族信托的现在与未来 https://www.helenjia.com/item/2801.html

2018-04-27 10:07:42 转发链接

#高净值客户请注意！家族信托的利弊你必须弄懂！#
[warning]家族信托是指高净值人群委托信托机构，代为管理、处置家族财产的信托计划，其目的在于实现富裕人群的财富管理和子孙福祉。根据信托法律原理，一旦设立家族信托，投入至信托计划内的财产即具备独立性，无论富人离婚析产或破产、死亡，家族信托计划内的财产都将独立存在。而且富人可通过合同约定设定多样化、个性化的传承条件，以确保子孙后代衣食无忧。同时，通过特殊的财务安排，家族信托可用于规避高额的遗产税费。基于上述优点，家族信托在20世纪80年代出现后，受到世界各地富豪的广泛青睐。[/warning]

成立家庭信托的好处

按照委托人意愿合理分配资产

很多情况下，委托人（如：某个富有家族企业的创立人）对受益人（如：创立人的子女及子女的后代）继承和使用他的财产有具体的要求，此时通过信托协议的方式来管理遗产，则是最合适不过的了。例如，A富商创立了一个有大量资金的家庭信托基金，但是为了防止子女及子女的后代滥用其财富或不思进取，则可以在信托协议中规定：“子女及其后代只有在获得了大学学位之后且年满二十四周岁之后，才可以每年获得五十万每年的信托遗产”等。事实上，只要不违反法律，A富商可以通过家庭信托以任何他愿意的方式分配其财产。

保护家庭信托资产

由于委托人通常将信托资产置于特定属地（例如列支敦士登），且这些特定属地通常具有良好的法律体系和客户信息保密原则，因此可以避免家族财产在当地国家被罚没或者强制征收等危险。

获得遗产继承税收优惠

根据具体国家和地区的所得税法不同，经过合理设计的家庭信托，可以减少一定的遗产税或所得税，最大程度地保留家族财富。

成立家族信托的弊端

任何事物都有两面性，家族信托的优缺点相伴相随，把财产交给信托机构也是有一定的局限性的。

要花钱

最简单的信托架构，需要做一套信托法律文件，因此会涉及价格不菲的律师费。然后要指定一个专业的信托公司。以新加坡为例，设立一个信托大约需要花10万人民币左右，管理一个信托每年的花费大约为5-6万人民币左右。如果要做的专业些，一般来说在信托下面还要放一个或者多个离岸公司（位于开曼或者英属维京群岛）。设立这些公司的目的有些小复杂，在这里就不展开了。所以大家可以看到，设立一个家族信托，设立费和每年的运营费是笔不小的开销。

资产控制权的让渡

从法律上来说，家族信托一旦设立，财产委托人就已经把财产的所有权让渡出去了，因此他对这些资产就没有控制权了。严格来讲，对这些资产有控制权的是信托受托人，而不是财产委托人。当然，信托受托人也不能随心所欲的支配这些财产，他需要按照信托里规定的范围和条件去管理或者分发这些财产。

财富可能遭受损失

这个信托基金本身是不会自己钱生钱的，如果在信托章程设计上做的不够好有缺陷，或者是这个信托基金的理事会成员不负责，那么这些财富很有可能就会变成“死钱”，也就很难钱生钱了。

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